Financial Derivatives: Pricing, Applications, and Mathematics

Тази книга предлага изчерпателен и сбит преглед на принципите за ценообразуване на финансови деривати. Първата глава запознава читателите с интуитивно обяснение на основните понятия от случайното смятане. Теми като волатилност, време, случайни разходки, геометрично Брауново движение и лемата на Ито са разгледани по хеуристичен начин.

Втората глава развива общи методи за оценка на активи и деривати, определяйки понятието за стохастичен дисконтов фактор или ценови ядро, след което прилага това понятие за ценообразуването на традиционни и екзотични деривати. Третата глава адаптира концепциите за цени към специалния случай на пазарите за лихвени проценти, включително облигации и суапове, като обсъжда модели с фактори и модели съвместими с времевата структура. Четвъртата глава се фокусира върху различни математически теми, които стоят в основата на ценообразуването на деривати и решенията относно разпределението на портфейли, например процеси със средна обратимост и скокови процеси; тя разглежда свързаните инструменти от стохастичното смятане като уравненията на Колмогоров, техники с мартингали, стохастичен контрол и частични диференциални уравнения.